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▌일상/ㆍ기타 관심사 (14)
M&A는 무엇이고 그 기준은 어떻게 되는가.

M&A란 Mergers and Acquisitions의 약자로 인수합병을 뜻한다. 작년 11월에 삼성이 미국 스피커 전문 업체인 하만을 국내 기업 사상 최대규모로 인수했는데 무려 80억 달러, 한화로 약 9조 3천억원이었다. 이 때 삼성은 공정거래위원회에 인수합병 기업결합 신고를 했고 올해 2월에 공정위는 별도의 시정조치 없이 승인허가를 냈다. 이는 공정위가 판단했을 때 이번 인수합병이 시장경쟁에 안좋은 영향을 끼치지 않는다는 판단이다. 이렇게 기업들은 사업의 영역을 확장하거나 신규 사업에 도전할 결우 많이 쓰이는 방법으로 인수합병, 즉 기업결합을 한다. 그 중에서 인수는 기업이 다른 기업의 주식이나 자산을 사들여 경영권을 갖는 것을 말하며 합병은 2개의 기업 이상이 법률적으로 하나의 기업으로 결합되는 것을 말한다. 이렇게 이 2가지를 합쳐 기업결합이라고 부른다. 그리고 기업들은 이를 통해 내적 성장의 한계를 극복할 수 있는 계기를 만들고 새로운 사업 아이템을 창출하는데 비용을 줄일 수가 있다. 게다가 경영상의 노하우를 공유하여 효율적인 비즈니스 전략을 구사할 수도 있다. 여기서 기업결합은 상대기업의 동의를 얻어 하는 우호적 M&A가 있으며 상대방 동의 없이 자본력으로 강행하는 적대적 M&A로 구분이 된다.

그러나 기업결합은 기업들이 원한다고 해서 아무런 제약 없이 할 수 있는 시스템은 아니다. 공정한 경쟁 환경을 조성하여 건전한 산업 구조를 조성하려는 정부 당국의 심사를 받고 승인을 받아야만 해당 국가에서 기업활동을 할 수 있는 것이다. 그리고 이러한 기업결합은 범위경제 혹은 규모경제를 통해 비용을 아낄 수가 있고 신기술과 신제품 개발과 같은 경제발전에 기여하는 긍정적인 측면이 있을 수 있는 반면 특정 기업의 독접적인 시장지배력이 강화되어 소비자들에게 안좋은 영향을 끼칠 수도 있다. 때문에 정부 에서는 세부적인 심사를 통해 시장경제에 악영향을 끼치는 인수합병을 미리 예방하는 것이다. 그리고 우리나라의 경우 공정거래위원회가로 불리우는 공정위가 주체가 되어 감시감독을 하고 있다. 기업결합의 신고근거나 심사법령은 공정거래법에 의해 규정되어 있으며 신고요건은 기업 발행 주식 총수의 20프로 이상 소유하거나 다른 회사 주식 추가 취득으로 최다 출자자가 되면 자격요건을 갖게 된다. 또한 회사의 임원이 다른 회사의 경영 등에 관여하기 위해서는 임원을 겸하는 경우도 있을 수 있다.

그리고 기업결합 규모도 당연히 법적인 테두리가 있는데 한 쪽 회사의 매출이 2천억원이 넘으며 다른 한 쪽이 2백억이 넘으면 신고의무를 갖게된다. 여기서 한 쪽 회사가 해외기업일 경우 이들 회사의 국내 매출액이 2백억이 넘으면 마찬가지로 신고의무가 부여된다. 신고기간은 계약일 이후 기업결합일 이전까지하며 이사회 의결일 이후 주식대금 납입일까지, 주권교부일 등으로부터 30일이내라는 규정이 있다. 이어서 합병등기일로부터는 30일이내이며 영업양수대금 지불완료일로부터도 30일 이내다. 그리고 신고가 되면 당국은 심사를 하기 시작하며 가장 핵심은 바로 경쟁제한성 판단으로 시장경쟁이 제한되는지, 독과점 상황이 발생하는지를 판단한다. 다시 말해서 1위 사업자가 회사의 2위 시장업체와 25프로 이상 차이가 나면 경쟁제한성이 있다고 보게된다. 그리고 제3자의 업체가 신규로 시장에 진입하는데는 어려움이 없는지와 유사품이나 대체품이 이미 시장에 존재하는지, 강력한 구매자가 존재하는지 여부도 판단을 한다. 만약에 위와같은 심사에서 한 가지라도 악영향을 끼치는 요인이 있다면 당국은 심사통과를 하지 않게 되는 것이다.

예를 들어 SK텔레콤의 CJ헬로비전 주식 취득건은 심사통과를 하지 못했다. 공정위에서는 이를 즉각 경쟁제한성이 있다고 판단에 들어갔으며 두 회사의 결합시 유료방송시장에서 가격 인상이 클 것으로 판단하고 시장점유율 합계가 많게는 76프로에 달하기 때문에 소비자들에게 악영향이 끼칠 여지가 있다고 판단한 것이다. 이동통신 소매시장에서 가격인상 가능성도 심사불통과의 요인이었으며 도매시장의 봉쇄 가능성도 안좋게 본 것이다. 그리고 우리나라는 최근에 4차 산업혁명에 대한 전초전이 한참인데 여기서 치열한 경쟁에서 살아남기 위해 기업결합을 시도하는 사례가 늘어나고 있다고 한다. 업종별로는 제조업과 서비스업의 기업결합 비중이 전체의 4대6정도 하며 서비스업 중에서도 금융과 도소매 유통 그리고 정보통신방송 분야가 가장 활발하게 움직인 것으로 나타났다.

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허울뿐인 청년주택, 무슨일인가?

우리나라 현재 주거문제는 다들 알것이다. 부동산 시장이 비정상적으로 돌아가고 있으며 일반 직장인이 집을 구하기가 갈수록 어려워지고 있다. 때문에 이제 막 사회에 첫 발을 내민 청년들 입장에서는 이 심각성이 더할 것이다. 때문에 청년주택 문제를 해결하기 위해 서울시와 역세권 2030 청년주택 업무협약을 통해 맺은 시중은행의 실적이 사실상 거의 전무한 것으로 결과가 놔왔다. 은행들은 지역주민 반대 등으로 공사 착공이 늦어지고 있다고 주장하고 있으며 사업성이 떨어지기 때문에 시행사와 참여자가 많지 않는 등의 문제점들이 있다고 지적했다. 그러나 은행들이 서울시와 맺은 MOU 이후 창구에서 적극적으로 대출상품을 판매하거나 청년입주자를 위한 전용상품 개발에도 힘쓰지 않는다는 점 때문에 위와같은 주장이 생색내기가 아니냐는 지적도 나오고 있다.

서울시와 은행권에 따르면 역세권 2030청년주택 MOU와 서울시가 협약을 맺은 국민은행, 신한은행, 하나은행, 우리은행 등의 4개 은행에서 대출실적은 올해에 단 두건으로 670억원에 불과한 것으로 결과가 나왔다. 지난 2월 시중은행 중에서 가장 먼저 서울시와 약정을 맺은 하나은행만이 올해 서울 서대문 충정로역과 서울 마포구 합정역의 역세권에 2030 청년주택을 짓는 시행사에 각각 450억과 240억원을 대출했다는 것이 전부다. 현재 주거난의 심각성 중심에 있는 대학생과 사회초년생, 그리고 신혼 부부등의 2030 청년층을 위해 공공과 민간이 협력하여 대중교통이용이 편리한 역세권에 주택을 공급하는 사업을 진행하고 있는데 서울시가 역세권 민간 토지에 대해 건물 용적률 완화나 세제 혜택 등을 지원하고 민간 사업자는 민간 및 공공 임재주택을 만들어 청년층들에게 우선 공급하겠다는 취지다.

여기에 따라 시중은행들은 업무협약을 만들어 시행사와 입주자들을 위한 금융지원을 통해 청년 주거난 해결에 힘을 보탠다는 계획을 가지고 있다. 청년주택을 짓는 사업시행자들에게 건설자금 대출의 한도와 금리에 혜택을 주는 것이 중요한 내용이라 할 수 있겠다. 또한 청년주택 입주자들에 대한 대상으로 보증금이나 대출 전용 상품 등을 출시한다는 계획이 있지만 아직 상품출시가 이뤄지지는 않고 있다는 점이 문제다. 여기서 우리은행은 올해 2월부터 서울시와 함께 역세권 청년주택 사업체 참여했으나 현재까지 시행사 건설자금 대출실적이 없으며 지난 10월 서울시와 청년주택 금융지원 업무협약을 맺은 신한은행과 국민은행 역시 실적이 0건인 상태다.

이에 대하여 은행권에서는 당시 발표에는 전용상품 개발한다고 했었으나 월세보증금 대출 등의 기존 상품이 있기 때문에 전용개발 상품계획이 아직은 없다고 밝힌바가 있다. 또한 사업성이 별로 없고 장기대출을 해야하기 때문에 상품운영에 조심스러울 수 밖에 없다는 입장을 가지고 있다. 게다가 까다로운 사업인가 절차나 임대주택 건립을 반대하는 지역구 주민들의 님비 현상 때문에 계획했던 올해 예산이 전혀 시행되지 않고 있다. 또한 참여 시행사들의 경우 은행 대출외에도 리츠 등의 다양한 자금 조달 방법을 이용하고 있어 은행 대출 건수가 많지 않다는 지적도 나오고 있다. 전문가들의 경우 이에대해 사업을 조금 더 활성화 시키기 위해서는 이해관계자들의 참여 유인을 높일 수 있는 설계와 정책이 필요하며 은행의 사회적 금융 차원에서 참여확대 역시 조금은 더 강조할 필요가 있다는 주장이다. 또한 실제 정책 효과가 나타나기 위해서는 은행 등의 관계자들과 충분한 논의가 더 필요할 것이다. 아무튼 청년주택 대출은 청년 주거나 해결에 참여하는 것이기 때문에 사업성보다는 사회공헌의 의미에서 사회적 금융으로 고려할 필요가 있다는 것이 중요한 쟁점이 될 듯하다.

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기준금리 인상으로 정기예금 금리와 적금이자 변화는?

얼마전에 한국은행에서 기준금리를 올리기로 결정했다는 포스팅을 한적이 있었다. 그리고 이제는 이러한 기준금리 인상으로 정기예금 금리와 적금 이자가 뒤따라 오를 것인지가 일반 시민들에게는 궁금한 관심사가 될 것이다. 현재 기준으로 은행권 정기예금 중에서 케이뱅크의 주거래우대 정기예금의 금리가 2.4프로로 최고로 높은 수치를 보이고 있다. 그리고 적금 중에서는 우리은행의 우리웰리치100여행적금이 4.5프로로 가장 높은 적금이자를 제공하고 있다. 그러나 우대금리를 적용하지 않은 경우 정기에금 금리는 최저 0.9프로로에서 2.25프로로 대부분 1프로대 중후반 수준에 그치고 있는 것이다. 적금 역시 마찬가지로 우대조건이 없는 기본 적금만으로는 2.1프로대를 넘는 상품이 없는 상황이다. 그러나 이번에 한국은행이 지난달 30일 기준금리를 0.25프로 올려 1.5프로로 인상함에 따라 은행권의 예금금리 인상에대해 기대감이 몰리는 것은 당연한 일일 것이다. 현재 시대는 초저금리 시대로 예금과 적금의 상품이 매리트가 없었지만 정기예금과 적금 금리가 함께 인상될 경우 재테크 수단으로 다시 조금씩 각광받기 시작할 것이다.

현재 우리은행의 경우 12월 1일부터 주요 예금과 적금 상품 금리를 0.2프로나 0.3프로정도 인상할 계획이라 한다. 기준금리 인상에 따라 서민 금융상품인 적금과 정기예금 상품의 금리를 신속하게 인상했다는 점을 적극 알리고 있다. 또한 케이뱅크는 2018년 1월 2일까지 한시적으로 주거래우대 정기예금과 플러스K 자유적금, 코드K 자유적금 등의 최대금리 인상을 하는 이벤트에 나서기도 했다 .이밖에 신한은행이나 KEV하나은행, 그리고 국민은행 등과 같은 시중은행들도 기준금리 인상으로 기초금리를 함께 인상할 계획이라 한다.

한편 30일에 한국은행이 금리인상을 발표한 시점에서 코스피지수가 1.45프로 떨어지며 2천5백선 아래로 떨어졌음에도 불구하고 은행주들은 오른 결과를 내놓았다. 이렇게 금리가 오르면 어째서 은행들의 수익이 좋아지는 것인지 잠깐 살펴보겠다. 기본적으로 당연히 은행이라는 것은 이용자의 이자를 지급하고 돈을 모아 돈이 필요한 사람이나 회사들에게 빌려주고 이자를 받아 그 차액으로 돈을 번다. 그리고 생각해보면 금리가 오를 경우 이자수익도 늘어나겠지만 그만큼 예금자에게 지급되는 정기예금 금리나 기타 이자가 함께 오른다. 그러나 금리가 오를 때 은행이 좋은 이유는 바로 저비용 예금 때문이라 할 수 있겠다.

은행의 경우 예금자에게 빌려오는 전체 예금액 안에서 대출을 해주는데 이 예금액 중에 30프로에서 40프로정도 수시입출금 통장처럼 금리가 거의 0프로인 저비용 예금이다. 다시말해 금리가 오르더라도 30프로에서 40프로는 언제나 공짜에 가깝기 때문에 예금금리와 대출금리를 함꼐 올리더라도 수익은 늘 수밖에 없다. 여기서 예를 들자면 한 은행이 매년 1조원의 예금을 모아 대출 서비스를 운행하는데 모으는 돈의 35프로인 3천5백억원은 금리가 없는 저비용 예금인 셈이다.

바꿔말하면 기준금리가 올르게 되어 예금금리와 대출금리가 모두 1프로정도 오른다고 가정했을 때 대출로 늘어나는 이익은 1조의 1프로인 1백억원이지만 늘어나는 조달비용은 1조의 65프로인 6천5백억원의 1프로로 65억원 뿐이다. 때문에 금리가 오를 수록 이자수익이 높아진다고 할 수 있는 것이다. 그리고 여기에 그나마 올리는 예금이자나 적금 금리도 통상 대출금리 인상 폭보다 작다는 것이 일반적이기 때문에 실제 좋은 점을 가져가는 것은 은행권이라 할 수 있겠다.

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한국은행 기준금리 드디어 오르네요.

곳곳에서 예상을 했지만 드디어 한국은행이 기준금리를 오늘날짜로 1.25프로에서 1.5프로로 올렸다. 이번 기준금리 인상은 2011년 6월 이후에 무려 6년 5개월만이고 진전 동결로부터 1년 5개월 만이다. 물론 기준금리가 올랐다고 해서 당장 초저금리를 벗어날 수는 없다. 그러나 분명 통화정책의 큰 흐름이 바뀌었다고 볼 수 있겠다. 여기서 말하는 기준금리란 한 나라의 금리를 대표하는 정책금리로서 각종 금리의 기준이 됨을 말한다. 중앙은행은 기준금리를 결정하여 각종 금리기준이 되도록 하며 그 수준은 국내외 경제상황에 변화에 맞추어 유동적으로 조정된다고 할 수 있겠다. 위에서도 이야기했지만 우리나라의 경우 한국은행 금융통화위원회에서 개월마다 국내외 경제상황이나 물가동향, 그리고 금융시장 여건 등에 따라 종합적으로 분석으로 기준금리를 결정한다. 이렇게 결정된 기준금리는 은행 간 초단기 금리인 콜금리에 영향을 미치며 이는 장다기 시장금리와 예금 및 대출 금리의 변동까지 영향을 끼져 결국에는 물가와 실물경제에 영향을 미치게 된다. 그리고 국내에서는 1999년부터 콜금리가 기준금리 역할을 했었으나 2008년 3월부터 7일물 환매조건부채권 금리를 기준으로해서 한국은행 기준금리가 도입된 것이다.

아무튼 이렇게 한국은행 기준금리가 오름에 따라서 1천4백조원을 넘어서는 가계부채를 더이상 방치할 수 없다는 절박한 현실 인식에서 나온 결정이라 볼 수 있겠다. 올해 경제성장률 전망이 3프로로 올라가면서 본격화된 경기회복세가 이어지고 초저금리 시대가 끝나가는 세계적인 흐름도 이번 금리 인상ㅇ에 결정을 끼친 것으로 분석이 된다. 또한 2018년에는 두어 차례 추가 금리 인상도 예상되어지는데 이렇게 금리인상도 거스를 수 없는 흐름에 일종이다. 이번 금리인상이 주는 의미는 아마도 초저금리 시대가 끝나고 그간의 거품을 제거하라는 경고일 것이다. 기업과 가계 모두 지나치게 대출에 의존하던 방식부터 바꿔야 하며 빚을내서 집을 사거나 한계기업의 구조조정에서 고삐를 좨야하는 시점이 온 것이다. 이렇게 금리인상이라는 것은 불가피한 선택이지만 다만 길게 보았을 때 통화 정책 패러다임의 변화가 가져올 충격파는 어떻게 소화시키냐라는 숙제가 남아 있다.

다시말해 빚을 갚을 수 없는 고위험가구를 중심으로 서민의 빛 상환 부담이 커져가면서 금융 부실과 내수 침체로 이어질 가능성도 생각해야 한다. 또한 한국은행도 대출금리가 1프로 오를떄마다 고위험가구가 2만54천가구, 부채는 9조2천억원이 늘어나는 것으로 분석결과를 내놓았따. 정부가 1천만원 이하의 빚을 10년 넘게 못 갚는 159만명에게 채무 탕감을 공언하더라도 3곳 이상 금융사에서 대출받은 다중채무자만 390만명이다. 이들에 대해서도 대책이 필요할 것이다. 그리고 당연히 금리 인상기를 맞아 예금금리는 조금 오르지만 대출금리는 크게 올라 금융권의 예대마진 관행도 주의깊게 살펴보아야 한다. 여기서 경제 체질이 약한 동남권에서 주는 금리 인상 충격이 전국상황의 조금 다르다 할 수 있다. 지역 경제를 뒤흔드는 커다란 후폭풍을 불러 일으킬 수도 있다. 동남권의 경우 7년 연속으로 1프로대 성장에 머물며 내년 성장률도 1.4프로대로 예측했다. 전국성장률 전망치의 절반 수준으로 온도차가 너무 큰데 향후 지역의 버팀목이 될 기업에 대한 금융지원까지도 외면해 지역 경제의 싹을 자르는 잘못을 저지지는 말아야 겠다. 아무튼 이러한 부적용에 대해 상세한 대책을 세우고 경기회복세의 바람을 타서 국내 경기가 크게 회복되었으면 하는 바람이다.

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비트코인 사기를 말하는 사람들 정리.

요즘 비트코인이 정말 난리다. 지난 1년간 비트코인은 거의 10배가 올랐는데 비트당 7백달러대에서 7천달러대까지 급등한 것이다. 또한 앞으로 7만달러까지 오르지 말라는 법도 없다며 미국 온라인 브로커 회사의 토마스 피터파이회장이 월스트리트저널에 전면광고를 싣기도 했다. 인터넷 여기저기서부터 많은 언론에도 노출이 되고 있으며 비트코인 가격이 매일 급등하자 일반 사람들 역시 관심이 크게 높아졌고 비트코인 투자하는 이들도 많이 늘어나고 있따. 그리고 이제는 투자를 잘 모르는 사람들 역시 전혀 생소하게 들리지 않은 시대가 되었다. 여기다가 세계 최대 파생상품 거래소 중 하나인 시카고 선물거래소가 다음달 12월부터 비트코인 선물거래를 시작할 계획이라고 발표한 적도 있으며 그렇게 될 경우에는 가상화폐 비트코인이 연내 금이나 원유 같은 자산 반열에 오르며 주류 금융시장에도 당당하게 진입하게 된다는 것이다. 그러는 반면에 이와같이 갑작스럽게 급등하는 비트코인에 대한 우려의 목소리를 내는 사람들이 많아지는데 바로 비트코인 금융사기를 말하는 사람들이다. 과거 여러 금융버블과 폰지사기 등을 겪어온 사람들이지만 비트코인 역시 이와 다를 것이 없지 않나 보는 시각인데 이렇게 말하는 사람들의 목소리를 정리해 보았다.

애널리스팀의 모건스탠리는 비트코인이 전형적인 투기와 법정통화 의문이라고 지적하고 보고서를 발표했다. 이는 비트코인의 버블을 지적하고 법정통화로 인정받을 수 있는 가능성에 의문을 제기한 것이다. 또한 미국 월가에서 가치투자자로 이름을 알린 막스 오크트리캐터필 회장의 경우 지난 7월에 투자자에게 보낸 서한에서 가상화폐는 아무런 근거가 없는 일시적 유행이거나 피라미드 사기일 수 있다는 지적을 했다. 막스회장의 경우 과거 인터넷 버블과 2007년 금융벌 금융위기를 사전에 경고한 이력이 있는 것으로 유명하다. 또한 위에서 제기한 서한에서 가상화폐가 과거 튤립 마니아 사건과 사우스시 버블, 그리고 인터넷 버블과 유사하다고 지적을 했다.

한편 원유와 금과 같은 상품 투자로 유명한 데니스 가트만의 경우 지난 8월에 미 증권방송에서 비트코인은 도박꾼의 몽상일 뿐이라고 지적하며 본인은 비트코인을 당연히 멀리할 것을 밝힌바가 있다. 그는 비트코인 가격을 처음에 이해하지 못했고 지금도 도저히 이해할 수 없다고 말했으며 종국에 가서는 아주 나쁜 결과를 맞이할 것이라고 예언했다. 월가에서 가낭 높은 영향력을 보유하고 있는 다이몬 JP 모건체이스 회장은 지난9월에 비트코인이 실제가 아니라 사기라며 결국에는 사라질 것이라는 의견을 말했다. 그리고 같은 날 열린 또 다른 컨퍼런스에서도 비트코인은 튤립버블보다 나쁘다며 버블이 터지면서 결코 좋지 않게 끝날 것이라고 경고를 했다. 이어 자신의 회사 트레이더가 비트코인을 거래한다면 바로 해고하겠다고 강하게 이야기를 하며 비트코인 거래가 회사 방침에 어긋날 뿐만 아니라 그것을 구매한 사람은 어리석다는 이유를 들었다.

세계 최대 규모의 자산운용사 블랙록의 펑크 회장은 지난 10월에 비트코인이 전 세계적으로 자금세탁에 대한 수요가 얼마나 많은지 보여주는 예라며 비트코인이 불법자금을 계속해서 세탁하고 있는데서 버블 현상이 일어난다고 지적했다. 크레디트스위스의 티암 CEO는 뉴스 컨퍼런스를 통해 현재 대부분의 은행들이 불법적인 자금세탁 우려 때문에 비트코인 거래를 꺼리고 있다며 비트코인은 오로지 돈을 벌기에 혈안이 된 사람들이 사는 것으로 투기성과 버블 그 자체라고 평가했다. 여기에 고객들에게 가상화폐를 투자하는 것을 권유하고 있지 않는다는 사실을 밝혔다.

프랑스 은행 소시에떼제너널의 우데아 CEO는 포루투칼에서 7월에 열린 컨퍼런스에서 현재 세계 각국의 자금세탁, 조세회피, 테러자금 규제에 전력을 기울이고 있는 만큼 비트코인의 익명성이 오래 가지는 못할 것이라며 미래가 어두울 것이라고 의견을 내놓았다. 또한 세계 최고의 투자은행인 골드만삭스의 블랭크페인 CEO는 비트코인 자체가 버블이나 다름없다며 자신 역시 비트코인을 좋아하지 않고 이러한 현상이 편하지 않다고 말했다. 데니스 가트만의 경우 비트코인을 범죄자들이 이용하는 것으로 한 발짝 더 나아가는 길이라며 전적으로 투기꾼들을 위한 시장이라 비유했다. 또한 자신은 절대로 비트코인을 하지 않겠다고 재차 밝힌 바가 있다.

동남아 최대금융기관인 DBS의 글레드힐은 싱가폴에서 열린 판테크 행사에서 비트코인을 폰지사기로 본다며 비트코인 거래 자체가 너무나 투명성이 보이지 않고 온갖 수수료가 암호화되어 있다고 비난했다. 모건스탠리 고먼 회장은 15일 CNBC에서 비트코인을 투기로 비유하며 사람들이 비트코인을 사자면 자신이 안정적인 투자를 하고 있다고 착각에 빠져 있다는 점을 비판했다. 이밖에도 비트코인 사기와 비트코인 버블에 대해 지적을 하고 비난을 했던 평들이 많지만 아직은 그 상승세가 꺾일 기세가 보이지 않고 있다. 개인적으로 이러한 현상이 재밌게도 보이지만 자금세탁에 이용 될 수 있다는 점과 전체 경제에 악영향을 끼칠 여지가 있다는 사실을 기억하고 그 실체가 조금더 적나라하게 세상에 밝혀지길 바란다.

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편의점 ATM 수수료 드디어 낮아진다.

요즘에는 결제 시스템이 워낙 발달하여 현금을 이용할 일이 거의 없다. 특히나 다른 선진국에서도 카드 결제가 우리나라만큼 일반화 되어 있는 곳이 드물다고 한다. 게다가 온라인 상에서는 비트코인이니 뭐니 해서 사이버머니까지 돌고 있는 세상이다. 그러나 아직까지는 결국에 현금을 사용해야 할일이 곳곳에 있고 그렇기 위해서 ATM이라는 것이 존재한다. 그리고 이러한 ATM 기계는 이용할 때마다 수수료를 지불해야 하는 경우가 대부분이다. 은행권의 ATM을 은행업무 시간에 인출한다면 수수료가 들지 않지만 그 밖에 시간에 인출을 하기 위해서는 500원이라는 수수료가 붙는데 고작 인출 가지고 500만원이라는 수수료가 붙는 것이 조금 어처구니가 없긴 하다. 그런데 더 어처구니 없는 것이 바로 편의점 ATM 수수료인데 이번에 낮아진다는 소식이 보도되었다. 사용할 때마다 많게는 1500원까지 붙는 편의점 ATM 수수료가 낮아진다는 소식은 반갑다. 이렇게 된 이유는 은행들이 점차 줄이는 자기들의 ATM 기기를 대신해서 그 대책 방안으로 편의점의 현금자동입출금기를 선택했기 때문이다. 때문에 신한은행은 다음달부터 고객들이 GS25에 있는 ATM을 이용할 때 기존 은행 ATM기와 같은 조건으로 이용할 수 있도록 방침을 새로 세울 예정이다. 심지어 은행 영업시간 중에 편의점 ATM을 사용하게 되면 수수료가 면제되기도 한다. 또한 기존 자사 현금자동입출금기 수수료를 면제받고 이용하는 VIP고객은 GS25의 ATM에서도 마찬가지로 수수료가 면제된다고 한다.

우리은행 역시 이번 28일부터 GS25편의점에서 자신들의 현금자동입출금기 서비스를 제공하는데 우리은행 고객들은 지점에 설치된 ATM기와 같은 수수료를 이용해서 편의점 현금자동입출금기를 사용할 수가 있다. 그리고 인터넷 전문은행으로 시작을 했던 케이뱅크와 카카오뱅크 역시 한시적으로 고객의 편의를 위해서 편의점 ATM 수수료를 면제하고 사용할 수 있도록 조치를 하고 있다.

통상적으로 편의점 ATM 수수료는 현금 출금이나 계좌이체를 하고 송금을 할 경우 적게는 1천원부터 많게는 1500원까지 붙는다. 그리고 은행권의 ATM은 500원부터 1200원 선의 수수료를 받고 서비스를 제공하고 있다. 게다가 고객의 이용실적에 의해 이와 같은 수수료를 면제받거나 적게 받는 고객의 입장에서는 기존 편의점 ATM 수수료는 최대 두배 가까이 비싸다고도 볼 수가 있는 것이었다. 이번에 편의점 현금입출금기를 은행권의 입출금기와 동일한 조건으로 이용할 수 있도록 만든 것은 은행들이 점포 자체와 ATM 기기들을 축소하는 대신에 편의점을 고객과 접하는 전초기지로 선택했다고 볼 수가 있다. 현재 국내 은행 점포들은 작년 말에만 해도 7103개였는데 이번 6월 기준으로 7003개로 줄어들었다. 그리고 CD기나 ATM기 등의 자동화기기의 경우 지난해 5만대 가까이 있었으나 6월 기준으로 4만7천대 가량으로 줄어 들었다. 이와같은 이유는 역시 금전적인 이유 때문인데 유지비 부담이 가장 큰 원인이다.

그러나 편의점의 경우 2016년 3만2611개에서 지난 6월 기준으로 3만7083개로 늘어났다는 결과가 나왔다. 게다가 지난달에는 3만9천개를 돌파했으며 올해 안에 4만대 점포 시대가 열릴 것이라는 전망이 나오고 있다. 이와같이 편의점 ATM이 늘어나고 있는 이유는 편의점 자체의 증가도 한몫한다. 2016년에 새롭게 출점만 편의점만 해도 5116개나 되는데 우리나라 편의점이 포화상태라고 말은 하지만 아직까지 이렇게 늘어나고 있다는 점이 신기할 따름이다. 그리고 은행 ATM기기가 주로 수도권과 대도시에 몰려있지만 편의점의 경우 도서 산간 지방까지 골고루 퍼져있기 때문에 은행들이 고객과의 접점으로 활용할 수 있는 여지가 높으며 편의점 역시 미래 성장 동력을 위해서 생활밀착형 서비스 개발에 많은 노력을 올리고 있어 은행과의 협력관계가 반가운 상황이다. 생각해보면 편의점이라는 것이 은행보다 훨씬 소비자들에게 생활밀첩한 관계기 때문에 이와 같은 장점을 활용하여 서서로에게 도움이 되는 전략은 훌륭한 전략이라 보여진다. 게다가 단순히 편의점 ATM 수수료를 낮추는 것 뿐만 아니라 향후에는 신개념 뱅크 서비스 개발도 함께 진행된다고 하니 소비자 입장에서 나쁠 것은 없다. 그러나 이와같은 관계속에서도 갑을 관계가 형성되어 피해를 보는 사람들이 없길 바라며 이 부분은 소비자 입장에서도 지켜보아야 할 문제인 것 같다는 생각이다.

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유가변동 추이, 당분간 계속 호조에 가깝다.

요즘 많은 금융상품들이 현물과 묶여 등장하고 있는데 그 중에서 잘 빠지지 않는 것이 금, 은과 더불어 유가인 것 같다. OPEC총회라고 불리는 석유수출국기구에서 30일 세계 석유시장이 촉각을 곤두세우고 있다는 소식이다. 사우디아라비아 등을 중심으로 해서 산유국들이 2018년 3월로 예정되는 감산 기한으 ㄹ연장할 것이라고 전망이 우세하지만 언제나 그렇든 변수가 없지는 않다는 지적이 나왔다. 미국의 셰일오일 증산을 견제하고 있는 러시아가 석유회사들이 당초 알려진 9개월 연장에 반대하는 목소리를 내고 있는데 감산 연장 합의 여부와 연장 기간에 따라서 국제 유가가 다시 출렁거리는 일이 발생 할 수가 있다. 지난 6월에 배럴당 42달러까지 떨어진 미국 서브텍사스원유의 2018년 1월 인도물 가격이 현재 배럴당 58달러로 반등했는데 2년 5개월만의 최고치라고 한다.

이렇게 유가가 상승세를 이어가는 주된 이유로 사우디 등 산유국의 감산 및 수출 통제 정책과 이라크, 베네수엘라 등의 정치 급변으로 인해서 생산 감소 등이 꼽히는데 16일 미국과 최대 원유 파이프라인인 키스톤송유관에서 유출사고가 발생해 원유공급이 일시 중단된 것도 이러한 원인 중 하나가 되었다. 때문에 이러한 추세가 이어진다면 WTI도 배럴당 60달러 선을 돌파한 두바이유와 북해산 브렌트유 뒤를 따를 것이라는 분석도 나오고 있다. OPEC 회원국과 러시아등의 비회원국은 2016년 감산 합의에 의해 원유 생산량을 줄이고 있는데 회원국은 지난해 10월 대비 하루 평균 120만 배럴과 비회원국은 55만 8천배럴을 감산하고 있다. 그리고 5월에는 감산 기한을 2018년 3월로 연장했는데 사우디의 의지가 강해서 빈 총회에서도 감산 재연장 합의가 이루어질 것이라고 전망이 나온다.

이렇게 감산 재연장의 큰 변수가 미국 내 셰일오일 증산과 러시아에 있는데 유가가 지금처럼 상승세를 유지한다면 미국 내 셰일오일 생산이 늘어날 것이라는 분석이 많다. 일부 전문가의 경우 매일 150만 배럴을 수출하고 있는 미국이 당장 내년부터 하루 생산량을 100만 배럴 더 늘릴 수 있다고도 본다. 그러나 러시아 석유회사들의 경우 감산 조치로 국제 유가가 적절한 수준에 오를 때마다 미국 셰일업계가 세계시장 점유율을 차근차근 잠식하고 있다는 사실에 불만을 터뜨리기도 한다. 감산 연장이 러시아보다 OPEC 산유국에 유리한 일이라며 달갑지 않은 기색을 보이고 있는 것이다. 러시아는 원유 생산단가가 세계 최저수준이서 많이 팔수록 이익이지만 생산량을 줄이면 그만큼 이익이 줄어들기 때문이다. 그리고 러시아 최대 석유기업으로 알려진 로스네프트와 2위 기업인 루코일이 감산 재연장이 이루어진다면 신규 시추를 연기하거나 보유 자산을 매각해야 할 처지라고까지 얘기했다. 그리고 일부 회사에서는 아이에 감산을 끝내야 한다는 의견까지 있는 것으로 알려졌다. 이를 감안해서 러시아는 자국 석유기업과 6개월 연장안을 협의했는데 크리스 위퍼매크로어드바이저리 선임연구원은 미국 셰일산업이 누구나 문제라고 인식하고는 있지만 대놓고 이의를 제기할 수 없는 존재라며 미국이 증산을 계속한다면 러시아 석유기업들도 향후 몇 개월 동안 매일 30만배럴에서 40만배럴을 증산할 가능성도 있다고 얘기했다.

이런 저런 변수에도 불구하고 빈 회의에서 감산 연장이 합의될 것이라는 분석이 더 많다. 사우디는 러시아 측의 협조를 잘 이끌어내면 감산 재연장이 무난히 이루어질 것이라고 기대하고 있으며 다만 9개월을 연장할지 6개월을 연장할지에 대해 줄다리할 가능성이 높다는 것이다. OPEC 맹주인 사우디는 내년 국영석유기업 아람코의 기업공개를 준비하고 있는데 국제 유가가 60달러 이상을 유지해야 IPO로 만족할 만한 자금을 조달할 수 있다. 빈 총회에서 감산 연장을 이끌어내며 유가를 밀어올려야 하는 숙제를 안고 있다. 결국 우리나라 입장에서는 미국의 셰일오일과 셰일가스가 철저하게 민간기업의 경쟁논리에 운영되고 있기 때문에 어느정도 유가를 안정적으로 공급받고 있는 것에 대해서는 다행이라 생각해야 겠다.

 

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IRP 재테크란 무엇인가 알아보았다.

저금리 환경은 2008년 금융위기 이후 지금까지 약 10년 가까이 이어지고 있다. 그래서 요즘과 같은 시대에 가장 중요한 재테크의 한 방향으로 자리매김 하는 것이 세테크가 아닐까 싶다. 또한 직장인이라면 당연히 관심을 가져야 하는 분야로 연말에 이슈가 될 만한 것은 역시 연금계좌를 이용한 세액공제가 아닐까 싶다. 연금계좌는 연금저축계좌와 퇴직연금계좌가 있는데 연금저축계좌는 펀드, 보험, 예금을 말하며 퇴직연금계좌는 IRP계좌, DB, DC형 계좌가 있다. 만약에 현재 연금저축계좌가 없다면 퇴직연금계좌에 7백만원을 입금하여 13.2프로의 세액공제를 받을 수 있다고 한다. 그리고 여기서 이야기하는 IRP는 적립IRP를 말하는데 퇴직IRP의 경우 퇴직연금에 가입한 근로자가 퇴직할 때 퇴직금을 수령하는 계좌이고 적립IRP는 근로자가 자신의 부담금을 납입하여 운용하기 위해 설정하는 계좌로 연말정산 시 세액공제를 받으 ㄹ수 있는 노후자금 준비를 위한 IRP계좌이다.

정리를 하면 개인퇴직연금 IRP이란 여유자금이나 퇴직급여를 적립하여 예금과 채권, 편드 등에 다양하게 운용할 수 있는 개인형 퇴직연금으로 적립시에 세액공제와 인출시 저율과세 등의 혜택이 있다. 여기에 대한 가입자격은 2017년 7월 26일부터 소득이 있는 모든 취업자로 가입 대상이 확대 되어 공무원과 교직원, 군인 등의 직역연금 가입자, 그리고 의사나 변호사 등 전문직과 단시간 근로자, 1년 미만 재직근로자와 퇴직금제도 적용 근로자 등이 있다. 기존에는 퇴직일시금 수령한 퇴직자와 퇴직연금 DB, DC에 가입된 지장인만 해당되었었는데 훨씬 확대된 셈이다. 가입시에는 확인서류로 퇴직연금제도에 가입 중인 근로자와 퇴직연금제도 미적용 근로자인 1년 미만, 근로자, 그리고 퇴직금제도 적용 근로자의 경우 근로계약서나 재직증명서를 제출하면 되고 군인과 공무원 등 직역 연금 가입자는 재직증명서나 건강보험자격 득실확인서를 준비해서 제출하면 된다. 만약 자영업자는 사업자등록증, 혹은 소득금액 증명원 등의 서류면 된다. 여기서 연금계좌의 납입한도는 전 금융기관 합산하여 1천8백만원이고 실제 납입한 금액보다 더 큰 금액을 설정하는 경우 다른 금융기관에서의 가입이 제한될 수 있으니 주의해야하며 연금 세액공제 한도는 연금저축계좌를 포함해 최대 7백만원으로 정해져 있다.

여기서 수령하는 사업소득과 근로소득에 따라 세액공제율이 달라지는데 총 급여기준으로 5천5백만원과 사업소득 측면에서는 종합소득에서 필요경비를 공제한 종합소득금액 기준으로 4천만원을 초과하면 지방소득세 13.2프로의 세율을, 기준금액 이하면 16.5프로의 기타소득세가 부과되게된다. 또한 연금수령조건은 만 55세 이후로 가입일로부터 5년 경과후 연금수령 한도내에서 가능하다. 지급기간의 경우 만 55세 이후 10년 이상 수령하되 2013년 3월1일 이전에 퇴직연금제도에 가입한 근로자의 경우 5년 이상 수령을 정해서 사용할 수 있다. 그리고 투자 가능한 상품으로는 금융기관이 신용에 의해 투자원금과 이자를 만기동안 지급보장하는 원리금보장상품과 운용실적에 따라 수익이 변동되는 상품인 우너금 비보장 실적배당상품 펀드로 나뉘게 된다. 때문에 상품을 선택하기 전에 가입자는 필수로 본인의 투자성향을 먼저 잘 파악한 후 적절하게 상품을 제시받아 선택하는 것이 좋다.

원리금 보장상품 가운데 정기예금과 GIC만이 예금자보호대상이 되며 그 외의 상품들은 예금자보호대상이 해당도지 않으니 주의하기 바란다. 예금자보호 한도는 다른 예금자보호대상 금융상품과는 별도로 퇴직연금 운용 금융기관별 각각 1인당 최고 5천만원이다. 그러나 한 금융기관에 2개 이상의 예금자보호대상 퇴직연금에 가입한 경우 합산하여 5천만원까지 보호가 된다. 추가로 실적배당상품의 투자는 위험한도 내에서 투자가 가능하며 위험한도는 총 적립금 대비 7할 이내로 해당된다. IRP 가입자가 계좌관리에 필요한 비용인 운용, 자산관리수수료와 펀드 매수 시 상품수수료를 추가적으로 부담하게 되는데 운용, 자산관리수수료에 대해서는 계약 경과 년수에 비례하여 할인율 적용을 받는 것이 보편적이다. 상품수수료는 IRP에 편입된 개별 상품의 수수료로 각 펀드별 판매, 운용보수를 뜻한다.

결론적으로 ITP의 실적수익률은 우너리금 보장상품 제시금리 및 실적배당상품의 수익에서 운영, 자산관리수수료와 상품수수료를 공제한 수익율이라고 보면 될 것 같다. IRP의 경우 긴급한 자금의 활요이 필요한 때 즉, 무주택자의 주택구입과 임차보증금, 부양가족 등의 요양비 부담과 파산선고 및 개이노히생절차 개시 결정 그리고 천재지변 등의 경우에는 전액인출에 한한 중도인출 및 담보대출이 가능하기도 하다. 이 때에는 임차보증금을 제외하고 위에서 말한 것과 같이 세법상 부득이한 상황이라 인정받게 되면 연령에 따라 연금소득 분리과세적용이 가능하게 되는 것이다. 종합적으로 보면 이제 곧 연말인데 IRP를 이용하여 세금절세효과를 누리는 재테크를 활용하면 되겠다.

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해외펀드와 ETF, ETN 중 무엇이 나을까?

요즘에 해외펀드 상승세가 뛰어난 것은 관심있는 사람들이라면 다 아는 사실이다. 이러한 가운데 해외간접투자는 펀드보다 ETF와 ETN등의 파생상품이 더 유리하다는 소리가 있다. 여기서 ETF는 상장지수펀드를 말하며 ETN은 상장지수증권을 말한다. 이러한 이야기가 나온 이유는 해외펀드보다 ETN과 ETF가 해외주식의 편입비율이 높은 만큼 상승장에서 더 높은 수익률을 거둘 수 있다는 이론 때문이다. 올해 들어 아마존을 담은 펀드의 수익률은 평균 15.54프로인데 애플을 담은 펀드의 평균 수익률은 12.84프로를 기록했다. 텐센트홀딩스와 알리바바 그룹을 담은 펀드의 수익률 역시 각각 30.12프로와 30.26프로에 그쳤으며 아마존, 애플, 텐센트, 알리바바가 급상승세를 보이고 있음에도 펀드의 수익률은 주식 상승률의 절반도 못미친다. 이렇게 펀드의 수익률이 종목 수익률보다 낮은 것은 펀드 내 이들 종목의 비중이 5프로에 불과하기 때문이다.

이와 다르게 소수의 종목에 집중하고 있는 해외주식형 ELF와 ETN 등은 상대적으로 높은 수익률을 보이고 있는데 수십개의 종목에 투자하는 펀드와 달리 ETN의 경우 최소 5개, ETF는 최소 10 종목에만 투자하여 종목 수익률에 민감하게 움직이기 때문에 이러한 결과가 나온다. 예를 들어 미래에셋 차이나 대표주인 15ETN은 텐센트와 알리바바의 비중이 40프로를 넘기면서 56.9프로의 수익률을 기록하기도 했다. 또한 아마존과 애플의 비율이 총 40프로에 달하는 QV 미국 IT TOP 5 ETN 역시 7월 말 상장 이후 4개월 만에 10.1프로의 수익률을 기록하기도 했다. 또한 이 밖에 애플의 비중이 13.5프로인 KODEX는 미국 SP TI ETF가 17.4프로의 수익률을 기록하기도 했으며 8월 중순 상장한 KBSTAR 글로벌 4차 산업IT ETF 역시 애플의 비중을 12.3프로 편입한 덕분에 11.2프로의 수익률을 기록하기도 했다.

그리고 해외주식 직구의 경우 여전히 개인투자자들에게 많은 비용 등이 들어가는데 사실상 무료인 국내와 달리 해외 주식의 매매수수료가 높기 때문이다. 예를 들자면 NH투자증권의 경우 스마트폰으로 계좌를 개설한 신규 고객을 대상으로 주식거래 수수료를 평생 받지 않은 이벤트를 진행하기도 했으나 해외주식은 예외였다. 온라인으로 100달러만 거래할 경우에 25센트가 아닌 10달러나 수수료를 지불해야 한다. 아무튼 중요한 것은 현재 전체적인 주식 시장이 상승세라는 것이다. 따라서 작은 종목에 집중 투자를 하는 ETF와 ETN이 더 많은 수익률을 올린다는 이론인데 반대로 말하면 주식시장이 나쁘면 더욱 악영향을 받기도 한다. 따라서 중요한 것은 전체적인 시장흐름을 어느정도 읽어내며 초보자의 해외펀드나 ETF, ETN 등을 분산 투자하는 것이 가장 현명한 방법 아닐까 싶다.

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ELS 대항마로 떠오르는 DLS란 무엇인가?

요즘 금융상품들이 너무 많이 생겼다. 재테크 지식이 부족한 현재로서 차근차근 용어정리 부터 시작해서 시장흐름을 알아보는 수 밖에 없는데 오늘은 DLS에 대해서 알아보려고 한다. 우선 DLS는 원유와 귀금속, 농산물 등의 상품과 환율, 그리고 신용, 금리 등의 다양한 기초자산을 추종하는 형태로 발행되는데 최근에는 원유와 금, 은, 등이 많이 사용된다. 쉽게 말해 파생결합증권이다. 주가에 따라 발행 등락 폭이 큰 ELS와 ELB에 비해 안정적으로 신규 자금을 끌어들이고 있으며 ELS 대항마로 떠오르고 있는 상품이다. 또한 ELS, ELB 시장에 비해 DLS, DLB 시장이 약 60프로 정도 성장을 했는데 이는 지난 2014년을 기준으로 보았을때 ELS와 ELB시장의 반에도 미치지 못했던 것을 비교하면 굉장히 성장했음을 알 수 있다. 당시 DLS, DLB 시장은 발행규모 증가뿐만 아니라 신규 자금을 계속 끌어들인다는 점에서 주목을 이끌고 있는데 지난 1년간 DLB, DLS시장 발행액은 30조가 넘는 규모이다. 이는 ELS, ELB시장에서 같은 기간 발행 규모보다 상환 금액이 커서 자금이 계속 빠져나간 것과 대비되는 현상인데 지난 1년간 ELS, ELB시장의 발행액은 약 77조, 그리고 상환액은 89조로 집계가 되었다.

정리하면 ELS와 ELB시장의 경우 주가시장 변동성에 따라 등락폭이 크지만 DLS, DLB의 경우 기초자산과 기초자산별 고유의 수익구조가 형성되어 있어 투자자금을 꾸준히 확보하고 있는 셈이다. 또한 쏠림위험도가 높은 ELS와 ELB에 비해 DLS와 DLB의 경우 기초자산이 다양하여 상대적으로 분산효과까지 누릴 수 있고 상품개발 여지도 많이 있어 앞으로의 성장세가 더 기대되기도 한다. 결론적으로 발행규모의 증감이 극심하게 나타나느 ELS와 ELB에 비해 DLS와 DLB의 경우 2008년부터 꾸준히 발전하고 있으며 파생결합증권 발행사 입장에서는 ELS와 ELB가 포화상태인에 반해 DLB와 DLS는 확장여지가 많아 확실한 대안으로 떠오르고 있는 셈이다.

요즘에는 해외펀드쪽이 워낙 상승세여서 다른 금융상품에는 큰 관심이 없었는데 주가시장 변동성을 고려한다면 DLS와 DLB같은 안전성이 높은 상품도 분명 알아봐야 한다. 물론 해외펀드에 비해 이율이 적기는 하겠지만 장기적으로 보았을 때 확장여지가 있고 자세한 상품을 찾다보면 생각 외에 이율이 높은 상품도 있다는 소식이 있어 앞으로의 공부가 더 필요한 상품이라 할 수 있겠다. 아무튼 이것으로 ELS 대항마로 떠오르는 DLS에 대한 포스팅을 마치도록 하겠다. 앞으로도 차근차근 기초부터 공부하여 좋은 재테크 포스팅을 많이 하도록 노력 해봐야겠다.

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